Почему инвесторы выбирают компании, выплачивающие большие дивиденды
Если вы когда-нибудь задумывались, почему опытные инвесторы держат акции с высокими дивидендами даже в нестабильные времена — ответ прост: это стабильный денежный поток. Когда фондовый рынок штормит, а рост замедляется, дивиденды становятся своеобразной «подушкой безопасности». Вы продолжаете зарабатывать, даже если цена акций временно просела.
Что такое дивиденды и почему они важны
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Компании, выплачивающие большие дивиденды, как правило, уже устоялись на рынке, имеют устойчивый денежный поток и не нуждаются в агрессивных инвестициях для роста. Это делает такие бумаги особенно привлекательными для тех, кто предпочитает получать пассивный доход и снижать риски портфеля.
Пример: в 2023 году нефтегазовая компания Лукойл выплатила более 1 000 рублей на акцию, что дало инвесторам дивидендную доходность выше 10%. Это выше, чем доходность большинства банковских вкладов и облигаций.
Ключевые параметры при выборе дивидендных акций
Выбирая лучшие дивидендные акции, важно учитывать не только размер выплат, но и устойчивость этих выплат в будущем. Вот на что стоит обратить внимание:
— Дивидендная доходность акций — соотношение годовых дивидендов к текущей цене бумаги. Но не стоит гнаться за максимальными цифрами: иногда высокая доходность может сигнализировать о проблемах в бизнесе.
— Коэффициент выплаты (payout ratio) — показывает, какую долю прибыли компания направляет на дивиденды. Оптимальный уровень — 40–70%. Если выплаты превышают прибыль, это тревожный сигнал.
— История выплат — стабильные выплаты и их рост на протяжении нескольких лет — хороший индикатор финансовой дисциплины компании.
Реальные кейсы: кто платил больше всех в 2023 году
Когда речь заходит про компании, выплачивающие большие дивиденды 2023 года, в первую очередь стоит упомянуть несколько российских и международных эмитентов:
— МТС — в прошлом году оператор выплатил более 33 рублей на акцию. При цене около 250 рублей это дало доходность выше 13%. Компания стабильно платит дважды в год и давно входит в список «дивидендных аристократов» российского рынка.
— Газпром — несмотря на сложную геополитическую обстановку, в 2023 году дивиденды составили 52,53 рубля, что дало доходность свыше 15% в моменте. Однако стоит учитывать высокую зависимость компании от внешней конъюнктуры.
— AT&T (NYSE: T) — американский гигант телекоммуникаций известен стабильными выплатами на протяжении десятилетий. В 2023 году дивидендная доходность составила около 7%, что делает бумагу привлекательной для инвесторов на фоне нестабильного доллара.
Как собрать портфель из дивидендных акций
Инвестирование в дивидендные акции — это не просто подбор бумаг с максимальной доходностью. Грамотно сбалансированный портфель должен учитывать риски отраслей, валютную диверсификацию и налоговые последствия.
Вот с чего стоит начать:
— Выбирайте компании из разных секторов: телеком, нефть и газ, финансы, коммунальные услуги.
— Учитывайте регулярность и историю выплат. Лучше держать бумаги тех компаний, которые не снижали дивиденды даже в кризисные годы.
— Используйте «реинвестирование дивидендов»: полученные выплаты можно направлять на покупку новых акций, тем самым наращивая капитал.
Нюансы налогообложения дивидендов
Технический момент, который часто упускается: налоги. В России дивиденды облагаются по ставке 13% для резидентов. Если вы держите иностранные бумаги, например, те же AT&T или Apple, то придется учитывать двойное налогообложение — часть суммы удерживается в стране эмитента, а оставшуюся сумму вы декларируете в РФ. Для США, например, действует налог 10% у источника, и ещё 3% нужно доплатить в российскую налоговую.
Подводные камни: когда высокие дивиденды — это ловушка
Большая дивидендная доходность не всегда означает хорошую инвестицию. Иногда компании повышают выплаты, чтобы удержать инвесторов на фоне падения бизнеса. Такие бумаги могут быть временно привлекательны, но в долгосрочной перспективе — рискованные.
Например, в 2020 году нефтяные компании США, такие как Occidental Petroleum, сильно пострадали от падения цен на нефть. Несмотря на высокие дивиденды в 2019, в следующем году выплаты были урезаны или вовсе отменены. Это классический пример того, как инвестирование в дивидендные акции требует тщательного анализа, а не слепой веры в цифры.
Вывод: стабильность и здравый смысл — лучшие союзники
Компании, выплачивающие большие дивиденды, могут стать основой консервативного и сбалансированного портфеля. Но важно помнить: дивиденды — не гарант дохода, а часть стратегии. Выбирая акции с высокими дивидендами, смотрите не только на цифры, но и на бизнес-модель, долговую нагрузку, отраслевые риски. Тогда «пассивный доход» действительно будет пассивным и стабильным.
И да, не забывайте: лучшие дивидендные акции — это не те, что платят больше всех сегодня, а те, которые смогут платить стабильно и завтра.