Что такое волатильность и почему о ней все говорят
Волатильность — это показатель того, насколько сильно и быстро меняется цена актива за определённый период. Если говорить проще, высоковольатильный рынок — это как американские горки: сегодня вверх, завтра вниз. Это может пугать новичков, но именно такие колебания дают множество возможностей трейдерам и инвесторам.
Например, если акция компании «А» за месяц колебалась между 100 и 140 рублями — это высокая волатильность. А если цена держится в узком диапазоне 102–105 рублей — волатильность низкая.
Как измеряется волатильность: чуть-чуть статистики
Волатильность можно оценить через стандартное отклонение доходности. Это математический способ показать, насколько доходность актива отклоняется от среднего значения. Чем выше отклонение — тем более непредсказуемо поведение цены.
Некоторые практические индикаторы:
— Историческая волатильность (HV) — рассчитывается на основе прошлых цен.
— Ожидаемая волатильность (IV) — прогнозируется через цены опционов.
Для анализа рынка часто используют индекс VIX — он показывает ожидаемую волатильность на фондовом рынке США. В спокойные времена он колеблется в районе 15–20. В марте 2020 года, во время начала пандемии, он подскакивал выше 80.
Как использовать волатильность в своей стратегии
Знать, насколько «нервный» рынок, — это не просто для галочки. Волатильность напрямую влияет на принятие решений:
— Для трейдера высокая волатильность означает больше шансов на быструю прибыль (или убыток).
— Для инвестора — сигнал о рисках. В периоды высокой нестабильности долгосрочные вложения могут не оправдать ожиданий.
Вот как можно использовать волатильность на практике:
— Выбор стратегии: при высокой волатильности трейдеры часто переключаются на краткосрочные скальпинг-стратегии.
— Установка стопов и тейк-профитов: в нестабильные периоды диапазоны ордеров расширяют, чтобы не вылететь из позиции слишком рано.
— Оценка риска: волатильность помогает определить, какой объём сделки вы себе можете позволить.
Экономический контекст: как волатильность влияет на экономику
Волатильность — это не игрушка только для трейдеров. Когда она зашкаливает, это влияет на целые отрасли. Центральные банки внимательно следят за этим показателем, ведь резкие колебания могут спровоцировать бегство капитала, снижение инвестиций и даже вызвать банковские кризисы.
В периоды нестабильности:
— Компании откладывают запуск новых проектов.
— Инвесторы продают рискованные активы.
— Банки ужесточают условия кредитования.
Другими словами, высокая волатильность снижает уверенность в будущем, а это тормозит экономическую активность.
Индустриальный взгляд: кто выигрывает, а кто теряет
Волатильность как лакмусовая бумажка показывает здоровье той или иной отрасли. Для одних сфер — это шанс, для других — риск.
Выигрывают:
— Брокерские компании (чем больше сделок, тем больше комиссий).
— Хедж-фонды и арбитражные трейдеры.
— Разработчики алгоритмических стратегий.
Проигрывают:
— Кредитные организации с высоким уровнем заемных средств.
— Строительные и промышленные компании, зависимые от долгосрочного планирования.
— Ретейл-инвесторы, не обладающие психологической стойкостью.
Интересный пример: в 2022 году, когда геополитическая ситуация обострилась, российский рынок показал одну из самых высоких волатильностей в мире. Одни игроки смогли заработать на падении, другие потеряли миллионы за считанные дни.
Прогнозы: куда движется волатильность
Судя по глобальным тенденциям, в ближайшие годы можно ожидать периодов повышенной волатильности. Причины банальны:
— Геополитическая нестабильность.
— Рост процентных ставок в развитых экономиках.
— Быстрое распространение технологий (например, ИИ) и их влияние на фондовые рынки.
Некоторые аналитики считают, что «эпоха стабильных рынков» закончилась. И теперь инвесторам придётся научиться жить в условиях постоянной турбулентности.
И в завершение: стоит ли бояться волатильности?
Бояться волатильности — всё равно что бояться волн, находясь на лодке. Важно не то, насколько сильны колебания, а насколько вы готовы к ним.
Вот что стоит запомнить:
— Волатильность — это не враг, а инструмент.
— Она помогает находить точки входа и выхода.
— Главное — уметь ею управлять, а не просто наблюдать.
Если вы только начинаете, начните с малого: следите за индексом VIX, анализируйте поведение активов в разные периоды и задавайте себе вопрос: «Почему цена так двигается?» Со временем вы поймёте, что волатильность — это не про страх, а про возможности.